Новые идеи для пенсии

Источник: Деловой Петербург

В середине августа Министерство финансов РФ опубликовало проект закона "О деятельности финансовых институтов по привлечению средств для финансирования пенсионных выплат", по которому НПФ и страховые компании смогут работать с пенсионными накоплениями граждан (банки из первоначальной схемы были исключены). Для этого им придется получать специальную лицензию, нести ответственность за сохранность средств и предлагать четыре типа пенсионных программ, а НПФ - еще и формировать гарантийные фонды.

В инициативе нет ничего кардинально нового - проект более четко прописывает уже существующие нормы, считает аналитик "Инвесткафе" Екатерина Кондрашова. Но для населения появится выбор между пенсионными программами, вырастет уверенность в возврате средств, хотя срок возврата в законопроекте не прописан, отмечает она.

Среди программ три представляют собой накопительные, которые предусматривают поступление средств в течение не менее 10 лет: программа с установленными выплатами (с гарантиями размера пенсионных выплат), программа с установленными взносами, смешанная программа, сочетающая характеристики первых двух. Кроме того, есть еще и четвертый тип - это пенсионный аннуитет, который предусматривает единовременное внесение всей суммы средств в размере, обеспечивающем пенсионные выплаты.

Сейчас выбор пенсионной программы, как правило, проходит по отраслевому признаку: сотрудники того или иного предприятия привязаны к своему пенсионному фонду, отмечает Сергей Лукин, заместитель гендиректора Allianz Investments. Теперь у конечного потребителя будет возможность выбирать из сравнимых предложений, хотя рынок получит одинаковые пенсионные программы, отмечает эксперт.

"С точки зрения управления активами работы прибавится, так как активы, сформированные за счет средств, привлеченных для финансирования пенсионных выплат по одному финансовому пенсионному продукту, подлежат обособлению. Это означает введение ровно такого же количества договоров доверительного управления. Больший объем работы потребует большего финансирования", - добавляет Лукин.

Необходимость создания гарантийных фондов для НПФ вызывает вопросы экспертов. "С одной стороны, действительно важно обеспечить гарантии пенсионным накоплениям.

Но с другой - вывод активов в такие резервы неизбежно понизит доходность накоплений, могут возникнуть проблемы с преодолением уровня инфляции. Тогда продажа этого продукта вызовет естественное противодействие граждан и ограничится в основном корпоративным сектором", - отмечает начальник отдела развития продуктов управления активами финансовой группы "БКС" Сергей Сулимов.

Допуск страховых компаний Сергей Сулимов считает интересной новацией. В отличие от программ НПФ сейчас предложения страховщиков включают покрытие возможного ущерба здоровья, потери трудоспособности, что делает их доходность невысокой, и законопроект открывает здесь новые возможности.

Страховые компании уже предлагают клиентам продукты в сфере пенсионного обеспечения, например страхование на дожитие - страхование жизни. "Увеличение разнообразия рыночных продуктов позволит страховщикам предложить клиенту более комплексное обслуживание. Кроме того, учитывая большой поток частных клиентов, обращающихся за услугами страхования в самых разных направлениях, страховщики могут более успешно продвигать идею создания пенсионных накоплений клиентом самостоятельно", - отмечает гендиректор страхового общества "Помощь" Александр Локтаев. Что же касается сохранности вложений, то сегодня к страховщикам уже предъявляются жесткие требования по формированию резервов, а также строгий контроль и ограничение по возможностям инвестирования, добавляет он.

Новое руководство Министерства труда и социальной защиты РФ сейчас предлагает вообще отказаться от накопительной системы или сократить отчисления накопительной части пенсии с 6% от фонда оплаты труда до 2%, напоминает главный экономист УК "Финнам Менеджмент" Александр Осин. Такое сокращение сделает нерентабельным бизнес НПФ - пенсионные выплаты, наиболее вероятно, будут превосходить пенсионные отчисления, направляемые в НПФ, отмечает он.

Между тем Министерство финансов РФ своими законодательными инициативами фактически стремится скорректировать данную ситуацию, с тем чтобы в случае отмены обязательного отчисления накопительной части пенсии эти отчисления продолжились бы на добровольной основе. На данный момент пенсионные фонды с суммарным объемом средств 2 трлн рублей являются одним из крупнейших инвесторов рынка российского госдолга, добавляет Осин.